正保2018財(cái)年Q2凈收入同比增長(zhǎng)36.1% 超過(guò)預(yù)期范圍上限

2018年5月17日，中國(guó)專(zhuān)注于網(wǎng)絡(luò)教育和企業(yè)增值服務(wù)的領(lǐng)先服務(wù)商正保遠(yuǎn)程教育公司（NYSE： DL）（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“CDEL”，或“公司”）于今日公布了截至2018年3月31日的2018財(cái)年第二季度未經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。

2018財(cái)年第二季度業(yè)務(wù)和財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)概要

• 凈收入為2,970萬(wàn)美元，比去年同期的2,190萬(wàn)美元增長(zhǎng)了36.1%。

• 繳費(fèi)學(xué)員總數(shù)達(dá)到58.9萬(wàn)人次，比去年同期降低了9.4%。

• 網(wǎng)絡(luò)課程繳費(fèi)現(xiàn)金收入為4,390萬(wàn)美元，比去年同期增長(zhǎng)了25.4%。

• 毛利潤(rùn)為1,110萬(wàn)美元，比去年同期的1,010萬(wàn)美元增長(zhǎng)了10.0%。

• 非GAAP毛利潤(rùn)為1,110萬(wàn)美元，比去年同期的1,010萬(wàn)美元增長(zhǎng)了9.8%。

• 毛利率為37.2%，去年同期為46.0%。非GAAP毛利率為37.3%，去年同期為46.2%。

• 運(yùn)營(yíng)虧損為290萬(wàn)美元，去年同期為210萬(wàn)美元。

• 非GAAP運(yùn)營(yíng)虧損為240萬(wàn)美元，去年同期為160萬(wàn)美元。

• 凈虧損為330萬(wàn)美元，去年同期為240萬(wàn)美元。

• 非GAAP凈虧損為270萬(wàn)美元，去年同期為190萬(wàn)美元。

• 每ADS基本及攤薄凈虧損均為0.098美元，去年同期每ADS基本及攤薄凈虧損為0.073美元。每ADS代表四股普通股。

• 每ADS基本及攤薄非GAAP凈虧損均為0.082美元，去年同期每ADS基本及攤薄非GAAP凈虧損均為0.059美元。

• 經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金凈流入為720萬(wàn)美元，比去年同期的1,130萬(wàn)美元下降了36.1%。

正保遠(yuǎn)程教育董事長(zhǎng)兼CEO朱正東先生表示：“2018財(cái)年第二季度，我們的收入實(shí)現(xiàn)了同比36.1%的強(qiáng)勁增長(zhǎng)，超出我們此前給出的預(yù)期范圍的上限，這主要?dú)w功于我們會(huì)計(jì)領(lǐng)域的持續(xù)強(qiáng)勁表現(xiàn)。我們第二財(cái)季的繳費(fèi)學(xué)員總數(shù)同比下降9.4%，主要由于繼續(xù)教育課程繳費(fèi)學(xué)員人數(shù)的下降。若不計(jì)入繼續(xù)教育課程的繳費(fèi)學(xué)員，我們第二財(cái)季的繳費(fèi)學(xué)員總數(shù)同比增長(zhǎng)17.2%。另外，雖然第二財(cái)季繼續(xù)教育課程的繳費(fèi)現(xiàn)金收入有所下降，但是我們總體網(wǎng)絡(luò)課程的繳費(fèi)現(xiàn)金收入仍然實(shí)現(xiàn)了25.4%的同比增長(zhǎng)。”

朱正東總結(jié)道：“我們將2018上半財(cái)年公司的凈利潤(rùn)和繳費(fèi)現(xiàn)金收入的加速增長(zhǎng)歸功于我們優(yōu)質(zhì)的教育產(chǎn)品、雄厚的品牌實(shí)力以及久經(jīng)考驗(yàn)的商業(yè)模式。我們將持之以恒地努力完善我們行業(yè)領(lǐng)先的終身教育體系，繼續(xù)深耕我們現(xiàn)有的教育領(lǐng)域，同時(shí)在具有潛力的教育領(lǐng)域中進(jìn)行拓展，進(jìn)一步擴(kuò)充我們的業(yè)務(wù)體系。”

公司聯(lián)席CFO馬克先生表示：“我們?yōu)槔U費(fèi)現(xiàn)金收入的強(qiáng)勁增長(zhǎng)勢(shì)頭感到鼓舞。正如我們的預(yù)期，2018財(cái)年第二季度員工工資和相關(guān)費(fèi)用與去年同期相比有所增加，該增長(zhǎng)主要由于此前披露的2017財(cái)年末在人員方面的提前投入，這也是我們第二財(cái)季運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)率同比下降的主要原因。不過(guò)員工人數(shù)已經(jīng)保持相對(duì)穩(wěn)定，第二財(cái)季的員工總數(shù)與第一財(cái)季基本持平。”

馬克先生繼續(xù)道：“值得關(guān)注的是，與2018財(cái)年第一季度相比，2018財(cái)年第二季度運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)率同比下降的幅度明顯收窄。這是由于第二財(cái)季的收入增長(zhǎng)強(qiáng)勁，且員工人數(shù)保持相對(duì)穩(wěn)定，同時(shí)銷(xiāo)售費(fèi)用得到了有效的控制，比去年同期下降了1.1%。2018下半財(cái)年，我們將繼續(xù)致力于實(shí)現(xiàn)收入增長(zhǎng)和盈利能力之間的平衡。”

2018財(cái)年第二季度財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)

凈收入。第二季度凈收入為2,970萬(wàn)美元，比去年同期的2,190萬(wàn)美元增長(zhǎng)了36.1%。網(wǎng)絡(luò)教育收入、圖書(shū)和參考資料收入以及其他收入占2018財(cái)年第二季度總體凈收入的比例分別為78.6%、4.7%和16.7%。

網(wǎng)絡(luò)教育收入。第二季度網(wǎng)絡(luò)教育收入為2,340萬(wàn)美元，比去年同期的1,690萬(wàn)美元增長(zhǎng)了38.7%，主要得益于會(huì)計(jì)領(lǐng)域核心考培課程和實(shí)務(wù)培訓(xùn)課程強(qiáng)勁的收入增長(zhǎng)。此外，醫(yī)學(xué)領(lǐng)域收入的穩(wěn)定增長(zhǎng)也為整體的收入增長(zhǎng)做出了貢獻(xiàn)。

圖書(shū)和參考資料收入。第二季度圖書(shū)和參考資料收入為140萬(wàn)美元，比去年同期的130萬(wàn)美元增長(zhǎng)了9.0%。

其他收入。第二季度其他收入為500萬(wàn)美元，比去年同期的370萬(wàn)美元增長(zhǎng)了33.6%。其他收入的增長(zhǎng)主要由于線下會(huì)計(jì)職業(yè)培訓(xùn)課程收入的增長(zhǎng)，以及新收購(gòu)的江蘇安盛的會(huì)計(jì)和相關(guān)咨詢(xún)服務(wù)所帶來(lái)的收入貢獻(xiàn)。其他收入的增長(zhǎng)被模擬學(xué)習(xí)軟件銷(xiāo)售和創(chuàng)業(yè)培訓(xùn)課程收入的同比下降所部分抵消。

銷(xiāo)售成本。第二季度銷(xiāo)售成本為1,870萬(wàn)美元，比去年同期的1,180萬(wàn)美元增長(zhǎng)了58.3%。本季度非GAAP銷(xiāo)售成本為1,870萬(wàn)美元，比去年同期的1,180萬(wàn)美元增長(zhǎng)了58.7%。銷(xiāo)售成本的增長(zhǎng)主要是由于線上線下課程擴(kuò)展導(dǎo)致員工人數(shù)增長(zhǎng)，進(jìn)而導(dǎo)致工資及相關(guān)費(fèi)用的增長(zhǎng)，以及講課費(fèi)、圖書(shū)和參考資料成本、租賃及相關(guān)費(fèi)用和其他雜費(fèi)的增長(zhǎng)。

毛利潤(rùn)與毛利率。第二季度毛利潤(rùn)為1,110萬(wàn)美元，較去年同期的1,010萬(wàn)美元增長(zhǎng)了10.0%。非GAAP毛利潤(rùn)為1,110萬(wàn)美元，較去年同期的1,010萬(wàn)美元增長(zhǎng)了9.8%。第二季度的毛利率為37.2%，去年同期為46.0%。第二季度非GAAP毛利率為37.3%，去年同期為46.2%。

運(yùn)營(yíng)費(fèi)用。第二季度運(yùn)營(yíng)費(fèi)用合計(jì)為1,410萬(wàn)美元，比去年同期的1,310萬(wàn)美元增加了7.9%。非GAAP運(yùn)營(yíng)費(fèi)用合計(jì)為1,360萬(wàn)美元，比去年同期的1,260萬(wàn)美元增加了7.5%。

銷(xiāo)售費(fèi)用。第二季度銷(xiāo)售費(fèi)用為830萬(wàn)美元，比去年同期的840萬(wàn)美元下降了1.1%。非GAAP銷(xiāo)售費(fèi)用為830萬(wàn)美元，比去年同期的840萬(wàn)美元下降了1.1%。銷(xiāo)售費(fèi)用的下降主要是由于廣告宣傳費(fèi)的下降。該下降被代理商傭金的增長(zhǎng)所部分抵消。

管理費(fèi)用。第二季度管理費(fèi)用為580萬(wàn)美元，比去年同期的460萬(wàn)美元增加24.0%。非GAAP管理費(fèi)用為530萬(wàn)美元，比去年同期的420萬(wàn)美元增加了24.4%。管理費(fèi)用的增加主要是由于工資及其相關(guān)費(fèi)用的增長(zhǎng)。

所得稅收入。第二季度所得稅收入為140萬(wàn)美元，比去年同期的60萬(wàn)美元增長(zhǎng)了150.2%，主要是由于應(yīng)稅損失的增長(zhǎng)。

凈虧損。由于上述原因，第二季度凈虧損為330萬(wàn)美元，去年同期凈虧損為240萬(wàn)美元。非GAAP凈虧損為270萬(wàn)美元，去年同期凈虧損為190萬(wàn)美元。

經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流。第二季度經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金凈流入為720萬(wàn)美元，比去年同期的凈流入1,130萬(wàn)美元下降了36.1%。經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流入主要?dú)w因于應(yīng)收賬款和存貨的減少，以及遞延收入的增加。經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流入亦被2018財(cái)年第二季度非現(xiàn)金項(xiàng)目前凈損失所部分抵消。預(yù)付賬款和其他流動(dòng)資產(chǎn)、遞延所得稅資產(chǎn)和其他非流動(dòng)資產(chǎn)的增加，預(yù)提費(fèi)用和其他負(fù)債的減少，以及應(yīng)付所得稅也是經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流出的原因。

現(xiàn)金、現(xiàn)金等價(jià)物、受限現(xiàn)金以及短期投資。截至2018年3月31日，公司現(xiàn)金、現(xiàn)金等價(jià)物、受限現(xiàn)金以及短期投資總計(jì)為9,350萬(wàn)美元，比截至2017年12月31日的1.03億美元減少了9.2%，這主要由于1）對(duì)教師網(wǎng)的股權(quán)收購(gòu)，支付收購(gòu)款870萬(wàn)美元；2）對(duì)一家線下IT培訓(xùn)公司和北京鈦星一號(hào)的收購(gòu)，分別支付收購(gòu)款350萬(wàn)美金和240萬(wàn)美金；3）償還740萬(wàn)美金的銀行貸款；4）支付1,490萬(wàn)美元的現(xiàn)金分紅；5）130萬(wàn)美元的資本支出。該減少被經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流入以及1,520萬(wàn)美元的1年期銀行借款所部分抵消。

2018財(cái)年前6個(gè)月財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)

凈收入。2018財(cái)年前6個(gè)月凈收入為6,560萬(wàn)美元，比2017年同期的5,380萬(wàn)美元上漲了21.9%。網(wǎng)絡(luò)教育收入、圖書(shū)和參考資料收入以及其他收入占總體凈收入的比例分別為69.9%，5.7%和24.4%。

網(wǎng)絡(luò)教育收入。2018財(cái)年前6個(gè)月網(wǎng)絡(luò)教育收入為4,580萬(wàn)美元，比2017年同期的3,700萬(wàn)美元收入增長(zhǎng)23.9%。

圖書(shū)和參考資料收入。2018財(cái)年前6個(gè)月圖書(shū)和參考資料收入為380萬(wàn)美元，比2017年同期的290萬(wàn)美元增長(zhǎng)了29.1%。

其他收入。2018財(cái)年前6個(gè)月其他收入為1,600萬(wàn)美元，比2017年同期的1,390 萬(wàn)美元增長(zhǎng)了14.9%。

銷(xiāo)售成本。2018財(cái)年前6個(gè)月銷(xiāo)售成本為3,710萬(wàn)美元，比2017年同期的2,460萬(wàn)美元增長(zhǎng)了50.6%。前6個(gè)月非GAAP銷(xiāo)售成本為3,700萬(wàn)美元，比2017年同期的2,450萬(wàn)美元增長(zhǎng)了50.8%。

毛利潤(rùn)與毛利率。2018財(cái)年前6個(gè)月毛利潤(rùn)為2,860萬(wàn)美元，比去年同期的2,920萬(wàn)美元下降了2.3%。非GAAP毛利潤(rùn)為2,860萬(wàn)美元，比去年同期的2,930萬(wàn)美元下降了2.3%。2018財(cái)年前6個(gè)月的毛利率為43.5%，2017年同期為54.3%。非GAAP毛利率為43.6%，2017年同期為54.4%。

運(yùn)營(yíng)費(fèi)用。前6個(gè)月運(yùn)營(yíng)費(fèi)用合計(jì)為2,820萬(wàn)美元，比去年同期的2,480萬(wàn)美元增加了13.8%。非GAAP運(yùn)營(yíng)費(fèi)用合計(jì)為2,720萬(wàn)美元，比去年同期的2,390萬(wàn)美元增加了14.0%。

銷(xiāo)售費(fèi)用。前6個(gè)月銷(xiāo)售費(fèi)用為1,750萬(wàn)美元，比去年同期的1,560萬(wàn)美元增加了11.8%。非GAAP銷(xiāo)售費(fèi)用為1,740萬(wàn)美元，比去年同期的1,560萬(wàn)美元增加了11.9%。

管理費(fèi)用。前6個(gè)月管理費(fèi)用為1,080萬(wàn)美元，比去年同期的920萬(wàn)美元增加了17.3%。非GAAP管理費(fèi)用為980萬(wàn)美元，比去年同期的830萬(wàn)美元增加了18.0%。

所得稅收入（費(fèi)用）。2018財(cái)年前6個(gè)月所得稅收入為80萬(wàn)美元，去年同期的所得稅費(fèi)用為180萬(wàn)美元。

凈利潤(rùn)（虧損）。由于上述原因，2018財(cái)年前6個(gè)月凈虧損為320萬(wàn)美元，去年同期為凈利潤(rùn)610萬(wàn)美元。非GAAP凈虧損為210萬(wàn)美元，去年同期為凈利潤(rùn)710萬(wàn)美元。

經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流。2018年前6個(gè)月經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金凈流入為2,160萬(wàn)美元，比去年同期的2,900萬(wàn)美元下降了25.5%。

業(yè)績(jī)展望

我們預(yù)計(jì)公司2018財(cái)年第三季度的凈收入在4,250萬(wàn)美元至4,430萬(wàn)美元之間，同比增長(zhǎng)大約在20%至25%之間。

我們預(yù)計(jì)公司2018財(cái)年全年的凈收入將在1.558億美元至1.624億美元之間，同比增長(zhǎng)大約在19%至24%之間。

上述展望僅反映本公司目前的初步預(yù)估，實(shí)際結(jié)果可能有所不同。

電話會(huì)議

公司將在美國(guó)東部時(shí)間2018年5月17日早上8:00舉行電話會(huì)議，探討2018財(cái)年第二季度的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)以及公司最近的動(dòng)態(tài)。投資者可以撥打+1-866-5194-004 (US Toll Free)， +65-6713-5090 (International)，400-620-8038 (Mainland China)，+852-3018-6771 (Hong Kong)， 或 +44-203-6214-779 (UK)參加會(huì)議。電話會(huì)議密碼是CDEL或DL。

投資者也可以在會(huì)議結(jié)束2小時(shí)后直至2018年5月24日通過(guò)撥打+1-855-4525-696 (US Toll Free)，+61-2-8199-0299 (International)，400-632-2162 (Mainland China)，800-963-117 (Hong Kong)，或 0808-234-0072 (UK)收聽(tīng)本次會(huì)議的電話錄音，密碼是1696696。

另外，投資者可以通過(guò)訪問(wèn)http://ir.cdeledu.com參加電話會(huì)議或收聽(tīng)電話錄音。