正保遠程教育2018Q3凈利潤同比增長75.3%

2018年8月16日，專注于網絡教育和企業(yè)增值服務的領先服務商正保遠程教育公司(NYSE: DL)(以下簡稱“CDEL”，或“公司”)公布了截至2018年6月30日的2018財年第三季度未經審計的財務數(shù)據(jù)。

2018財年第三季度業(yè)務和財務業(yè)績概要：

- 凈收入為4,740萬美元，比去年同期的3,540萬美元增長了33.8%

- 繳費學員總數(shù)達到56.88萬人次，比去年同期降低了13.7%

- 網絡課程繳費現(xiàn)金收入為3,850萬美元，比去年同期增長了51.6%

- 毛利潤為2,280萬美元，比去年同期的1,920萬美元增長了19.0%

- 非GAAP毛利潤為2,290萬美元，比去年同期的1,920萬美元增長了19.0%

- 毛利率為48.2%，去年同期為54.1%。非GAAP毛利率為48.2%，去年同期為54.3%

- 運營利潤為160萬美元，較去年同期的470萬美元下降了66.5%

- 非GAAP運營利潤為220萬美元，較去年同期的520萬美元下降了57.5%

- 凈利潤為510萬美元，較去年同期的290萬美元增長了75.3%

- 非GAAP凈利潤為580萬美元，較去年同期的340萬美元增長了68.8%

- 每ADS 基本及攤薄凈利潤均為0.154美元，去年同期每ADS 基本及攤薄凈利潤為0.089美元。每ADS 代表四股普通股

- 每ADS基本及攤薄非GAAP凈利潤分別為0.174美元和0.173美元，去年同期每ADS 基本及攤薄非GAAP凈利潤分別為0.104美元和0.103美元

- 經營性現(xiàn)金凈流入為1,240萬美元，比2017財年第三季度的780萬美元增長了59.6%

正保遠程教育董事長兼CEO朱正東先生表示：“第三財季，我們的業(yè)績表現(xiàn)強勁，主要體現(xiàn)在凈收入實現(xiàn)了33.8%的同比增長，超出我們此前給出的預期范圍的上限。本財季超出預期的收入表現(xiàn)主要得益于會計業(yè)務自2018財年初至第三財季持續(xù)強勁的收入增長。此外，我們的網絡課程繳費現(xiàn)金收入在第三財季實現(xiàn)了51.6%的同比增長，主要歸功于我們核心的會計考培課程的繳費現(xiàn)金收入貢獻，并且有更多學員報名了時間跨度較長的聯(lián)報課程和高端班次。第三財季，我們的繳費學員總數(shù)同比下降13.7%，主要由于繼續(xù)教育課程繳費學員人數(shù)的下降，但是我們的會計考培課程的繳費學員人數(shù)同比增長了9.9%。”

朱正東總結道：“展望未來，我們將繼續(xù)深耕會計、醫(yī)學和建設工程這三大核心教育領域，推動收入增長。另外，我們此前對國內領先的國家法律職業(yè)資格考試培訓服務商北京瑞達的收購，使公司的商業(yè)模式更加多樣化，并為我們在第四大核心教育領域—法律教育領域中奠定了良好的發(fā)展基礎。我們對北京瑞達的投資完全符合我們致力于在更多教育領域中開拓進取的策略，旨在進一步完善我們的終身教育體系，尋求更多收入增長機會。”

公司聯(lián)席CFO Mark Marostica表示：“正如我們的預期，強勁的收入增長及有效的成本控制推動我們在第三財季重回盈利。然而，由于北京瑞達2017年度的表現(xiàn)超出我們原先的預期，導致北京瑞達40%股權或有對價的公允價值上升，這對我們第三財季的營業(yè)利潤產生了負面的影響。若不計入該公允價值變動影響，我們第三財季調整后的營業(yè)利潤和凈利潤分別為600萬美元和850萬美元，同比增長分別為27.9%和191.6%。我們將繼續(xù)致力于審慎的成本控制，并實現(xiàn)收入增長和盈利能力之間的平衡。”

CEO股票回購計劃

公司曾于2018年6月25日宣布公司董事長兼CEO朱正東先生有計劃使用其個人資金，在一年內回購價值總額不超過2,500萬美元的公司股票。截至2018年7月31日，朱正東遵循美國1934證券交易法10b-18條款的10b5-1計劃，已通過公開市場回購共計約45萬美元的公司ADS。

2018財年第三季度財務業(yè)績

凈收入。第三季度凈收入為4,740萬美元，比去年同期的3,540萬美元增長了33.8%。網絡教育收入、圖書和參考資料收入以及其他收入占2018財年第三季度總體凈收入的比例分別為73.1%、11.2%和15.7%。

網絡教育收入。第三季度網絡教育收入為3,470萬美元，比去年同期的2,650萬美元增長了30.9%，主要得益于會計領域核心考培課程和實務培訓課程強勁的收入增長。

圖書和參考資料收入。第三季度圖書和參考資料收入為530萬美元，比去年同期的400萬美元增長了34.0%。

其他收入。第三季度其他收入為740萬美元，比去年同期的500萬美元增長了49.1%。其他收入的增長主要由于線下會計職業(yè)培訓課程和模擬學習軟件銷售收入的增長，以及江蘇安盛的會計及相關咨詢服務所帶來的收入貢獻。其他收入的增長被創(chuàng)業(yè)培訓課程收入的下降所部分抵消。

銷售成本。第三季度銷售成本為2,460萬美元，比去年同期的1,630萬美元增長了51.3%。本季度非GAAP銷售成本為2,450萬美元，比去年同期的1,620萬美元增長了51.4%。銷售成本的增長主要是由于線上線下課程擴展導致員工人數(shù)增長，進而導致工資及相關費用的增長，以及講課費、圖書和參考資料成本、租賃及相關費用、和其他雜費的增長。

毛利潤與毛利率。第三季度毛利潤為2,280萬美元，較去年同期的1,920萬美元增長了19.0%。非GAAP毛利潤為2,290萬美元，較去年同期的1,920萬美元增長了19.0%。第三季度的毛利率為48.2%，去年同期為54.1%。第三季度非GAAP毛利率為48.2%，去年同期為54.3%。

運營費用。第三季度運營費用合計為1,770萬美元，比去年同期的1,460萬美元增加了20.7%。非GAAP運營費用合計為1,710萬美元，比去年同期的1,420萬美元增加了20.3%。

銷售費用。第三季度銷售費用為1,300萬美元，比去年同期的1,040萬美元增加了24.8%。非GAAP銷售費用為1,290萬美元，比去年同期的1,040萬美元增加了24.9%。銷售費用的增長主要是由于工資及其相關費用的增長，以及代理商傭金的增長。該增長被廣告宣傳費的下降所部分抵消。

管理費用。第三季度管理費用為470萬美元，比去年同期的430萬美元增加10.5%。非GAAP管理費用為410萬美元，比去年同期的380萬美元增加了8.0%。管理費用的增加主要是由于工資及其相關費用的增長。

或有對價的公允價值變動。第三季度或有對價的公允價值變動為440萬美元，主要歸因于北京瑞達2017年度的表現(xiàn)超出我們原先的預期，從而導致北京瑞達40%股權或有對價的公允價值上升。

所得稅費用。第三季度所得稅費用為130萬美元，比去年同期的70萬美元增長了80.3%，主要是由于應納稅所得的增長。

凈利潤。由于上述原因，第三季度凈利潤為510萬美元，去年同期凈利潤為290萬美元。非GAAP凈利潤為580萬美元，而去年同期凈利潤為340萬美元。

經營現(xiàn)金流。第三季度經營性現(xiàn)金凈流入為1,240萬美元，比去年同期的凈流入780萬美元增長了59.6%。經營性現(xiàn)金流入主要歸因于2018財年第三季度非現(xiàn)金項目前凈利潤的貢獻。應收賬款的減少，以及預提費用和其他負債、應付所得稅和可退還學費的增長也帶來了經營現(xiàn)金的流入。該經營性現(xiàn)金流入被存貨和遞延費用的增加，以及遞延收入的減少所部分抵消。

現(xiàn)金、現(xiàn)金等價物、受限現(xiàn)金以及短期投資。截至2018年6月30日，公司現(xiàn)金、現(xiàn)金等價物、受限現(xiàn)金以及短期投資總計為9,150萬美元，比截至2018年3月31日的9,350萬美元減少了2.2%，這主要由于1）支付70萬美元的投資款；2）450萬美元的資本支出，以及3）人民幣兌美元貶值對公司人民幣資金賬戶的匯率影響。該減少被經營性現(xiàn)金流入所部分抵消。

業(yè)績展望

我們預計公司2018財年第四季度的凈收入在5,420萬美元至5,630萬美元之間，同比增長大約在30%至35%之間。

我們預計公司2018財年全年的凈收入將在1.673億美元至1.693億美元之間，同比增長大約在27.7%至29.3%之間。

上述展望僅反映本公司目前的初步預估，實際結果可能有所不同。

電話會議

公司將在美國東部時間2018年8月16日早上8:00舉行電話會議，探討2018財年第二季度的財務業(yè)績以及公司最近的動態(tài)。投資者可以撥打+1-866-5194-004 (US Toll Free)， +65-6713-5090 (International)，400-620-8038 (Mainland China)，+852-3018-6771 (Hong Kong)， 或 +44-203-6214-779 (UK)參加會議。電話會議密碼是CDEL或DL。

投資者也可以在會議結束2小時后直至2018年8月23日通過撥打+1-855-4525-696 (US Toll Free)，+61-2-8199-0299 (International)，400-632-2162 (Mainland China)，800-963-117 (Hong Kong)，或 0808-234-0072 (UK)收聽本次會議的電話錄音，密碼是1466569。

另外，投資者可以通過訪問http://ir.cdeledu.com參加電話會議或收聽電話錄音。