正保2019財年第三季度凈收入同比增長30.2%至6,170萬美元

2019年8月14日，專注于網(wǎng)絡(luò)教育和企業(yè)增值服務(wù)的領(lǐng)先服務(wù)商正保遠程教育公司（NYSE: DL）（以下簡稱“CDEL”，或“公司”）公布了截至2019年6月30日的2019財年第三季度未經(jīng)審計的財務(wù)數(shù)據(jù)。

2019財年第三季度業(yè)務(wù)及財務(wù)業(yè)績概要

• 凈收入為6,170萬美元，較去年同期的4,740萬美元增長了30.2%。

• 繳費學員總數(shù)達73.48萬人次，較去年同期增長了29.2%。

• 網(wǎng)絡(luò)課程繳費現(xiàn)金收入為5,040萬美元，較去年同期增長了30.7%。

• 毛利潤為3,120萬美元，較去年同期的2,280萬美元增長了36.5%。

• 非GAAP毛利潤為3,120萬美元，較去年同期的2,290萬美元增長了36.3%。

• 毛利率為50.5%，去年同期為48.2%。非GAAP毛利率為50.5%，去年同期為48.2%。

• 運營利潤為990萬美元，較去年同期的160萬美元增長了527.2%。

• 非GAAP運營利潤為1,040萬美元，較去年同期的220萬美元增長了371.7%。

• 凈利潤為940萬美元，較去年同期的510萬美元增長了84.1%。

• 非GAAP凈利潤為1,000萬美元，較去年同期的580萬美元增長了72.9%。

• 每ADS基本及攤薄凈利潤分別為0.282及0.281美元，去年同期每ADS基本及攤薄凈利潤均為0.154美元 。每ADS代表四股普通股。

• 每ADS基本及攤薄非GAAP凈利潤分別為0.299及0.296美元，去年同期每ADS基本及攤薄非GAAP凈利潤分別為0.174及0.173美元。

• 經(jīng)營性現(xiàn)金凈流入為1,760萬美元，較去年同期的1,240萬美元增長了41.7%。

公司董事長兼CEO朱正東先生表示：“第三季度強勁的業(yè)績表現(xiàn)為2019下半財年打下良好的開端，本季度凈收入與凈利潤分別同比增長30.2%與84.1%。第三季度凈收入增長主要得益于會計領(lǐng)域業(yè)務(wù)的收入增長、模擬實訓軟件銷售收入的大幅增長，以及由北京瑞達帶來的法律領(lǐng)域業(yè)務(wù)的收入貢獻。第三季度繳費學員總數(shù)同比增長29.2%，主要得益于會計和建設(shè)工程繼續(xù)教育課程選報人數(shù)的大幅增長。網(wǎng)絡(luò)課程繳費現(xiàn)金收入同比增長30.7%，若不計人民幣兌美元貶值的影響，同比增長則高達39.8%，增長原因主要為時間跨度較長的聯(lián)報課程和高端班次持續(xù)受到學員的歡迎。”

朱正東總結(jié)道：“第三季度的業(yè)績表現(xiàn)充分體現(xiàn)了我們多管齊下的發(fā)展戰(zhàn)略取得了卓有成效的進展。我們的會計、醫(yī)學和建設(shè)工程三大核心教育領(lǐng)域的繳費現(xiàn)金收入都實現(xiàn)了強勁的同比增長，這反映出我們的課程在各個領(lǐng)域都廣受歡迎。一直以來，我們都致力于建立與完善終身教育體系，這是我們在各個行業(yè)領(lǐng)域發(fā)展的基石。舉個例子，目前我們在會計領(lǐng)域提供的產(chǎn)品和服務(wù)包括：職業(yè)資格證書考試培訓與繼續(xù)教育服務(wù)、會計實務(wù)培訓與就業(yè)指導服務(wù)、為企業(yè)用戶提供的會計及相關(guān)咨詢服務(wù)以及圖書與參考資料等。在醫(yī)學、建設(shè)工程、法律等其他行業(yè)領(lǐng)域，我們也正在努力發(fā)展類似的終身教育體系，旨在進一步拓寬我們的收入來源，擁抱各行業(yè)領(lǐng)域的發(fā)展機遇。”

公司聯(lián)席CFO馬克先生表示：“第三季度我們?nèi)缙谥鼗赜荊AAP運營利潤率達16.8%，較去年同期相比有顯著的提升，主要得益于第三季度凈收入的強勁增長與費用的有效控制，以及我們成本結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。”

馬克先生繼續(xù)道：“第四季度已經(jīng)到來，我們將繼續(xù)致力于在保持收入增長的同時關(guān)注盈利能力與成本控制。”

2019財年第三季度財務(wù)業(yè)績

凈收入。本季度凈收入為6,170萬美元，較去年同期的4,740萬美元增長了30.2%。網(wǎng)絡(luò)教育收入、圖書和參考資料收入以及其他收入占2019財年第三季度總體凈收入的比例分別為70.5%、15.9%和13.6%。

網(wǎng)絡(luò)教育收入。本季度網(wǎng)絡(luò)教育收入為4,350萬美元，較去年同期的3,470萬美元增長25.6%。該增長主要得益于我們會計和醫(yī)學領(lǐng)域的收入增長，以及北京瑞達所帶來的法律領(lǐng)域業(yè)務(wù)的收入貢獻。

圖書和參考資料收入。本季度圖書和參考資料收入為980萬美元，比2018年同期的530萬美元增長84.7%，主要來源于北京瑞達帶來的國家法律職業(yè)資格考試的圖書銷售收入。

其他收入。本季度其他收入為840萬美元，較去年同期的740萬美元增長12.8%。主要來源于北京瑞達所帶來的國家法律職業(yè)資格考試線下培訓收入貢獻。模擬實訓軟件銷售收入的大幅增長也促進了本季度其他收入的增長。該增長被我們在2019財年第一季度出售的“稅務(wù)網(wǎng)校業(yè)務(wù)”收入的減少所部分抵消。

銷售成本。本季度銷售成本為3,060萬美元，較去年同期的2,460萬美元增長24.4%。非GAAP銷售成本為3,060萬美元，較去年同期的2,450萬美元增長24.6%。該增長主要為北京瑞達的相關(guān)費用，包括因收購北京瑞達而產(chǎn)生的170萬美元無形資產(chǎn)攤銷費用、圖書和參考資料成本增加、以及講課費的增加。該增長被工資、租金及相關(guān)費用的減少所部分抵消。

毛利潤與毛利率。本季度毛利潤為3,120萬美元，較去年同期的2,280萬美元增長36.5%。非GAAP毛利潤為3,120萬美元，較去年同期的2,290萬美元增長36.3%。本季度毛利率為50.5%，2018年同期為48.2%。本季度非GAAP毛利率為50.5%，2018年同期為48.2%。

運營費用。本季度運營費用合計為2,200萬美元，較去年同期的1,770萬美元增長24.5%。非GAAP運營費用合計為2,150萬美元，較去年同期的1,710萬美元增長25.8%。

銷售費用。本季度銷售費用為1,700萬美元，較去年同期的1,300萬美元增長31.4%。非GAAP銷售費用為1,700萬美元，較去年同期的1,290萬美元增長31.6%。該增長主要由于廣告及宣傳費用的增加、北京瑞達的相關(guān)費用、租金和相關(guān)費用的增加以及其他雜項銷售開支的增加。該增長被代理商傭金的減少所部分抵消。

管理費用。本季度管理費用為490萬美元，較去年同期的470萬美元增長5.3%。非GAAP管理費用為440萬美元，較去年同期的410萬美元增加7.4%。該增長主要來源于北京瑞達的相關(guān)費用。

所得稅費用。本季度所得稅費用為250萬美元，較去年同期的130萬美元增長82.6%，主要是由于應(yīng)納稅所得的增長。

凈利潤。由于上述原因，本季度凈利潤為940萬美元，去年同期為510萬美元。非GAAP凈利潤為1,000萬美元，去年同期為580萬美元。

經(jīng)營現(xiàn)金流。本季度經(jīng)營性現(xiàn)金凈流入為1,760萬美元，較去年同期的1,240萬美元增長41.7%。經(jīng)營性現(xiàn)金流入主要歸因于本季度非現(xiàn)金項目前凈利潤的貢獻。預(yù)提費用和其他負債、應(yīng)付所得稅、及職業(yè)教育業(yè)務(wù)所產(chǎn)生的遞延收入的增加，亦對經(jīng)營現(xiàn)金流有所貢獻。該經(jīng)營性現(xiàn)金流入被應(yīng)收賬款、存貨、預(yù)付款項和其他流動資產(chǎn)、以及其他非流動資產(chǎn)的增加所部分抵消。

現(xiàn)金、現(xiàn)金等價物、定期存款、受限現(xiàn)金以及短期投資。截至2019年6月30日，公司現(xiàn)金、現(xiàn)金等價物、定期存款、受限現(xiàn)金以及短期投資總計為1.249億美元，較截至2019年3月31日的1.301億美元下降了4.0%，主要由于（1）收購北京瑞達11%股權(quán)的或有對價支出，以及對北京瑞達額外9%股權(quán)的收購支出，共計660萬美元；（2）償還1,310萬美元的貸款；（3）170萬美元的資本支出。該下降被本季度產(chǎn)生的經(jīng)營性現(xiàn)金流以及出售對北京優(yōu)思安科技有限公司投資所得的360萬美元所部分抵消。

2019財年前9個月財務(wù)業(yè)績

凈收入。2019財年前9個月凈收入為1.431億美元，比2018年同期的1.130億美元增長了26.6%。網(wǎng)絡(luò)教育收入、圖書和參考資料收入以及其他收入占2019財年前9個月總體凈收入的比例分別為67.4%、15.1%和17.5%。

網(wǎng)絡(luò)教育收入。2019財年前9個月網(wǎng)絡(luò)教育收入為9,650萬美元，比2018年同期的8,050萬美元增長了19.8%。

圖書和參考資料收入。2019財年前9個月圖書和參考資料收入為2,160萬美元，比2018年同期的910萬美元增長了138.0%。

其他收入。2019財年前9個月其他收入為2,500萬美元，比2018年同期的2,350萬美元增長了6.7%。

銷售成本。2019財年前9個月銷售成本為7,950萬美元，比2018年同期的6,160萬美元增長28.9%。非GAAP銷售成本為7,940萬美元，比2018年同期的6,150萬美元增長29.1%。

毛利潤與毛利率。2019財年前9個月毛利潤為6,370萬美元，比2018年同期的5,140萬美元增長23.9%。非GAAP毛利潤為6,370萬美元，比2018年同期的5,150萬美元增長23.6%。2019財年前9個月毛利率為44.5%，2018年同期為45.5%。非GAAP毛利率為44.5%，2018年同期為45.6%。

運營費用。2019財年前9個月運營費用合計為6,320萬美元，比2018年同期的4,590萬美元增長37.7%。非GAAP運營費用合計為6,170萬美元，比2018年同期的4,430萬美元增長39.2%。

銷售費用。2019財年前9個月銷售費用為4,530萬美元，比2018年同期的3,040萬美元增長49.0%。非GAAP銷售費用為4,530萬美元，比2018年同期的3,040萬美元增長49.2%。

管理費用。2019財年前9個月管理費用為1,790萬美元，比2018年同期的1,550萬美元增加15.5%。非GAAP管理費用為1,640萬美元，比2018年同期的1,400萬美元增長17.3%。

應(yīng)付或有對價的公允價值變動。應(yīng)付或有對價的公允價值變動是由于公司對北京瑞達股權(quán)投資的或有對價的公允價值增長或下降所致。

拆分子公司所得收益。拆分子公司所得收益為690萬美元，這是出售正保財稅或稱“稅務(wù)網(wǎng)校業(yè)務(wù)”的60%股權(quán)以及剩余40%股權(quán)的公允價值變動所產(chǎn)生的收益。

所得稅費用。2019財年前9個月所得稅費用為210萬美元，比2018年同期的60萬美元增長253.5%。

凈利潤。由于上述原因，2019財年前9個月凈利潤為750萬美元，2018年同期為200萬美元。非GAAP凈利潤為900萬美元，2018年同期為360萬美元。

經(jīng)營現(xiàn)金流。2019財年前9個月經(jīng)營性現(xiàn)金凈流入為6,190萬美元，比2018年同期的3,510萬美元增長76.5%。

業(yè)績展望

我們預(yù)計公司2019財年第四季度的凈收入在6,330萬美元至6,650萬美元之間，同比增長大約在18%至24%之間。

我們預(yù)計公司2019財年全年的凈收入將在2.064億美元至2.096億美元之間，同比增長在23.8%至25.8%之間。公司此前預(yù)計的2019財年全年的凈收入在2.100億美元至2.183億美元之間。

上述展望僅反映本公司目前的初步預(yù)估，實際結(jié)果可能有所不同。

電話會議

公司將在美國東部時間2019年8月14日早上8:00舉行電話會議，探討2019財年第三季度的財務(wù)業(yè)績以及公司最近的動態(tài)。投資者可以撥打+1-866-5194-004 (US Toll Free)， +65-6713-5090 (International)，400-620-8038 (Mainland China)，+852-3018-6771 (Hong Kong)， 或 +44-203-6214-779 (UK)參加會議。電話會議密碼是CDEL或DL。

投資者也可以在會議結(jié)束2小時后直至2019年8月21日通過撥打+1-855-452-5696 (US Toll Free)，+61-2-8199-0299 (International)，400-632-2162 (Mainland China)，800-963-117 (Hong Kong)，或 0808-234-0072 (UK)收聽本次會議的電話錄音，密碼是9789216。

另外，投資者可以通過訪問http://ir.cdeledu.com參加電話會議或收聽電話錄音。